第一股票公式网www.0404333.com 顶尖投行:经济波动时期是创建公司的好时机

日期:2020-03-14/ 分类:第一股票公式网www.0404333.com

迈克尔·莫里茨是著名风险投资家、红杉资本合伙人,他主导了对谷歌、雅虎、PayPal、领英等公司的投资。

“虽然初创公司获得成功的要素不能精确地复制,但它们往往有一定的规律。”迈克尔·莫里茨这样认为。

他的创投理念汇集了他几十年的实战经验和思想精华,被收录在《硅谷创业课》一书里。这本书介绍了35位最成功的风险投资人和创业导师的洞见。今天的文章是本书中迈克尔·莫里创投理念的部分节选,帮你站在投资人的角度思考,洞悉事物本质和规律,避免创业中的弯路。

01

投资人要相信自己的直觉

虽然风险投资公司会因为太与众不同而招致危险,但打破常规往往是值得的。红杉资本创始人唐·瓦伦丁说过,要相信自己的直觉,这能让你避免陷入传统思维、试图取悦他人。

为了超越一个市场,从数学的角度来说,你必须从根本上有别于那个市场。这似乎是常识,但你会惊讶地发现从众行为太多,因为许多人宁愿因循规蹈矩而失败,也不愿打破常规获得成功。

02

成功的风险投资人都练就了

模式识别能力

如果你已经接近成功了,那么再次走近它就容易多了。

对许多优秀的投资人而言,模式识别是风险投资的一项基本技能。

在评估公司时,成熟的投资者经常会看到项目的一些要素,是他们曾经历过的模式所具备的,可能是团队的风格、默契,也可能是商业计划的本质。不同的创业项目,有些东西会有根本的不同,但是某些方面可能会令人感到似曾相识。虽然模式会相似,但一些项目会在很大程度上打破规则。被识别出的模式部分是某种形式的突破性创新,将带来新的价值。投资人要想在模式识别方面变得更加熟练,最好的方法之一,就是成为初创公司的创始人或早期员工。

03

全身心投入一家

不被人看好的小公司

最令人振奋

伟大的投资者喜欢创造公司的过程,更重要的是创造用户价值。风险投资是一项服务业务,让别人成功是投资人工作的动力,在别人的成功中寻找到同样的快乐至关重要。

全身心投入一家不被人看好的小公司最令人振奋。

04

投资那些愿意

长时间留在公司中的创始人

最好的公司是创始人建立并留在公司很长时间的公司。

最成功的创业者都有打造企业的激情。这种激情与不过于关注迅速获得财务利润高度相关。投资人可以帮助创始人保持合理的资金流动性,降低他们的风险,并努力增加他们的信心,来说服创始人坚持下去。

05

环境变化下的驾驭能力

比规划能力更有价值

当今世界的变化无法预测,伟大的团队总是能够对这样快速变化的环境做出回应。这就是为什么投资者会花那么多钱在初创公司团队建设上。强大的团队让初创公司本身具有凸性。环境变化下的“驾驭”能力比做出中期和长期规划的能力更有价值。

06

耐心在风险投资中有多重要?

培育一家有价值的公司需要很长时间。在许多情况下,最好的风险回报不会发生在公司的私有阶段,而是发生在公司上市的时候。销售的增长需要很长时间,实现真正的价值也需要很长时间。

人们在长时间持有股权的过程中会感到彷徨。对我们来说,投资长达10年或更长时间并不罕见。红杉资本的合伙人持股15到20年当然也不罕见。

打造一家伟大的公司需要时间。遗憾的是,那些公司创立不久便将其出售进而短期内获得高额回报的故事,歪曲了许多人对创业获得成功所需要时间的看法。表面上的一夜成名可能是需要很多年才能实现的。

07

经济波动时期是创建公司的好时机

经济波动时期是建立公司的好时机。想在这样的时候创办一家公司的人,都是有着强大信念的人。此时,有价值的新公司沉淀了下来,人们有更多的时间去思考。

所以,从某种程度上来说,在这种时期创业环境更好一些,无论是寻找办公场地,还是招聘人,又或是找到目标用户,都更加容易。奇怪的是,在经济波动时期,用户更愿意承担风险去尝试年轻公司的产品——只要他们认为这个年轻公司的产品会帮助他们提高效率、降低成本。

霍华德·马克斯总是说商业周期是不可避免的。然而,播种的最好时机通常是在其他人处于恐慌和沮丧的时候。反向思维会让你获得很大的回报——无论是创业,还是投资。人们经常看到最近发生的事,然后用积极或消极的方式来预测未来。对于能够控制自己情绪的投资者来说,波动性是他们的好朋友。

08

像收藏漂亮鞋子一样收藏书籍

我妻子说我喜欢收藏书籍就像伊梅尔达·马科斯喜欢收藏鞋子一样(菲律宾前总统夫人伊梅尔达以生活奢侈和收藏大量鞋子而闻名)。一旦一本书进入我们家,它就会在我们的生活中永远留下来。这些书就像泥沙沉淀一样慢慢积累起来,因为我从来不会舍弃任何一本。

最有效的学习方法是从自己所犯的错误中学习,因为由此获得的经验是如此直接和生动。通过观察和阅读从别人的错误中学习也是一个好主意,因为有些错误发生在自己身上是很痛苦的,但这样你可以学得更快。查理·芒格被描述为一本行走的书。他认为,当涉及人生中许多痛苦的错误时,最好是间接地学习。在一次股东大会上,查理·芒格引用美国幽默作家威尔·罗杰斯的话,描述了伯克希尔公司在鞋类业务上的错误:

09

运气不仅能带来更多的运气,

还能带来能力

我知道,世界上有无数的人都在像我一样努力和勤奋地工作,但是,就像美国前总统吉米·卡特多年前说的那样,“生活是不公平的”。我只不过是多了一些运气。

运气在生活中所起的作用要比大多数人愿意承认的大得多。运气的好处就像成功人士吸引其他成功人士一样,与其他成功和有能力的人在一起也会让你更加有能力。

如果你有幸在1986年在斯坦福附近的某个地方从事风险投资工作,你很可能就是搭上顺风车的受益者,也更有能力。如果你足够幸运地碰到了机会,但并不谦逊,你可能就不会关注到这一轮机会。这些人的能力更强吗?是的,因为运气会让一个人获得新的能力。运气回馈的方式,不仅是带来更多的运气,而且会带来更多的能力。

10

不确定性是明智的投资人的朋友

在我们一开始帮助创始人把公司组建起来时,它看起来并不是世界上最好的点子。我认为是营销和公关部门改写了历史,告诉你它一直是世界上最棒的点子。他们没有说的是,一开始有很大的不确定性,发展前景并不清晰。

我们喜欢那些并不被大家看好的人或项目,这一直是我们做生意的方式。

最优秀的投资者明白,风险投资业务的成功在于购买错误定价的凸性。那些“看上去不像世界上最棒的点子”实际上更可能存在凸性,因为不确定性是明智投资者的朋友。换句话说是不确定性导致了错误定价的凸性存在。

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